279
巴菲特打破8个月的沉默，再次启动对比亚迪股份的减持计划，引发业界对新能源投资风向的深度讨论。
文 /《汽车人》张恒
近日，“股神”巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦再度减持比亚迪股份，套现逾3亿港元。
据香港交易所最新公开的文件记录，本次减持发生于6月11日，伯克希尔哈撒韦以每股平均230.46港元的价格，出售了比亚迪股份中的134.75万股，成功套现约3.11亿港元。此番减持之后，伯克希尔在比亚迪的持股比例从7.02%微降至6.90%，目前持有股份总量为7568.61万股。
尤其值得关注的是，6月11日恰逢比亚迪股份的除权除息日，当日交易异常活跃，成交量激增至22亿港元，远超平日水平。尽管如此，股价不降反升，当天录得1.69%的涨幅，且自11日至19日收盘期间，累计涨幅达5.63%。这一系列市场反应，暗示投资者对于巴菲特减持的消息反应趋于平淡。
尽管减持规模相对其总持股而言并不庞大，但此次交易引起了市场的广泛关注，尤其是考虑到这是自去年以来，巴菲特第14次公开记录的减持比亚迪股份动作。值得注意的是，依据港交所的披露规则，仅当大股东持股变动跨越整数百分比界限时，才需进行公开披露，这暗示巴菲特的实际减持活动可能更为频繁。
自今年2月触底回升以来，比亚迪股份的市场表现可圈可点，股价刷新了年内的高点，6月19日收盘在238港元/股，较年初累计上涨12.8%，市值约6924亿港元。
有趣的是，自2022年起，投资界两位名人——“股神”沃伦·巴菲特与“木头姐”凯瑟琳·伍德，在比亚迪股份上展现出罕见的共识，即减少对该公司的持仓。然而，这一共同立场近期似乎出现了变化。
具体的，巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司持续减持比亚迪股份，最新的持股比例已从峰值的19.92%显著下降至6.90%，反映出其清仓式减持决心。与此同时，知名基金经理凯瑟琳·伍德，通过其管理的ARK Investment Management（ARK基金）重启了对比亚迪的买入步伐。
根据ARK基金4月25日披露的消息，ARK基金旗下的ARKQ ETF已累计购入4.21万份比亚迪美国存托凭证（ADR）。目前，总持仓量达到了19.55万份，按市值计算约1160.59万美元，占该基金总仓位的1.43%，使比亚迪成为ARKQ的第22大重仓股。
回溯过往，ARK基金在2022年间对比亚迪ADR执行了多轮减持操作，第二季度至第四季度合计减持约21.3万份，进入2023年后，减持步伐延续，又售出约9.3万份。然而，自2024年4月25日起，ARK突然逆转操作方向，开始重新购入比亚迪ADR，策略上出现180度大转变。
上述投资策略，或许可以从两者近期的公开言论中寻得线索。伍德持续看好电动车领域，不仅对特斯拉表达了高度信心，同时也将比亚迪纳入布局的范畴。相反，巴菲特在减持新能源资产的同时，加大对传统能源领域的投资，如显著增持西方石油公司，并公开表示在当前市场环境下，难以寻找到理想的投资目标，因此选择囤积大量现金作为应对策略。
此次巴菲特再度减持比亚迪，有几个关键点值得深入探讨：
首先，芒格与巴菲特的决策差异：比亚迪是查理·芒格力推的投资，而减持行动主要来自巴菲特。
这实际上揭示了即便是投资界的传奇搭档，芒格和巴菲特在投资决策上也可能存在不同的考量。芒格多次表示非常喜欢比亚迪，而巴菲特的减持可能更多基于对市场估值、风险偏好或是资金配置的需求。从趋势上看，巴菲特有很大可能清仓比亚迪。
其次，减持节奏与市场反应：巴菲特的减持速度放缓，以及市场对此反应渐趋平淡，说明市场逐步消化了减持带来的影响。
一方面，减持步伐的调整减少了对股价的直接冲击，显示出巴菲特在执行其减持计划时考虑到了市场承受能力；另一方面，投资者情绪不再像以前一样，听闻“股神”减持也跟随卖出导致股价剧烈波动，这表明市场可能更关注公司的长期价值而非短期的资本运作。
此外，凯瑟琳·伍德从减持到购入比亚迪策略的反转，反映了其对新能源汽车市场新态势的深刻洞察，特别是在中国新能源汽车渗透率逼近50%这一里程碑式节点。这一策略的转变，体现了凯瑟琳·伍德对比亚迪竞争优势信心的显著提振，而且折射出在行业快速变迁的背景下，对龙头企业价值的重估。
归纳而言，巴菲特减持比亚迪与市场波澜不惊的接纳，加之凯瑟琳·伍德逆流而上的投资策略，共同绘制了资本市场多元互动的图景。这一系列动态不仅是针对比亚迪个体的探讨，更是对新能源汽车产业未来展望及市场适应性的一次深度对话。【版权声明】本文系《汽车人》原创稿件，未经授权不得转载。
内容由作者提供，不代表易车立场
